Программа тренинга

День 1. Основы СРП и экономическая логика контракта

Раздел 1. Введение в контракты о разделе продукции

1.1. Понятие СРП / PSA / PSC

Что такое контракт о разделе продукции
Где и зачем применяется СРП
Почему СРП характерен для нефтегазовых и добывающих проектов
Кто является сторонами СРП
Как СРП распределяет риск между государством и инвестором

1.2. Отличие СРП от других моделей недропользования

СРП и лицензия
СРП и концессия
СРП и сервисный контракт
СРП и договор подряда
Преимущества и ограничения каждой модели

1.3. Экономический смысл СРП

Финансирование проекта подрядчиком
Геологический и инвестиционный риск
Возврат инвестиций через продукцию
Доля государства в добыче
Доля подрядчика в добыче
Баланс интересов государства и инвестора

Практическое задание 1

Сравнение моделей недропользования

Раздел 2. Структура контракта о разделе продукции

2.1. Основные элементы СРП

Стороны договора
Контрактная территория
Срок действия контракта
Период разведки
Период оценки
Период разработки
Период добычи
Минимальная рабочая программа
Инвестиционные обязательства

2.2. Управление проектом в рамках СРП

Оператор проекта
Управляющий комитет
Права и обязанности сторон
Порядок утверждения рабочих программ
Порядок утверждения бюджета
Контроль со стороны государства
Отчётность подрядчика

2.3. Ключевые приложения к СРП

Accounting procedure
Procurement procedure
Work program and budget
Local content requirements
Reporting requirements
Audit provisions
Dispute resolution provisions.

Практическое задание 2

Анализ структуры контракта

Раздел 3. Экономическая модель СРП

3.1. Основные финансовые понятия

Gross production
Gross revenue
Royalty
Cost oil / cost gas
Cost recovery
Cost recovery limit
Profit oil / profit gas
Government share
Contractor share
Government take
Contractor take

3.2. Логика распределения продукции

Валовая добыча.
Определение выручки.
Выделение части продукции на возмещение затрат.
Расчёт profit oil / profit gas.
Распределение profit oil между государством и подрядчиком.
Расчёт налогов и иных обязательных платежей.

3.3. Механизмы изменения долей сторон

Фиксированное распределение profit oil
Sliding scale
R-factor
Internal rate of return-based sharing
Зависимость долей от уровня добычи, цены или окупаемости проекта

Практическое задание 3

Расчёт распределения продукции

Раздел 4. Затраты в СРП и порядок их возмещения

4.1. Виды затрат в нефтегазовом проекте

Exploration costs
Appraisal costs
Development costs
Production costs
Operating expenses
Capital expenditures
Decommissioning costs
Overhead costs

4.2. Recoverable costs

Какие затраты могут быть возмещаемыми
Условия признания затрат
Документальное подтверждение расходов
Связь затрат с контрактной территорией
Связь затрат с утверждённой рабочей программой и бюджетом
Порядок переноса невозмещённых затрат на будущие периоды

4.3. Non-recoverable costs

Штрафы и пени
Расходы, не связанные с проектом
Завышенные расходы
Неодобренные расходы
Корпоративные расходы головного офиса
Расходы без подтверждающих документов
Расходы, нарушающие procurement procedure

4.4. Спорные категории затрат

Финансовые расходы
Проценты по займам
Расходы аффилированных компаний
Management fees
Overhead allocation
Экологические расходы
Расходы на ликвидацию последствий аварий
Расходы на обучение персонала
Расходы на local content

Практическое задание 4

Классификация затрат

День 2. Финансовая модель, риски и управление исполнением СРП

Раздел 5. Финансовая модель СРП

5.1. Структура финансовой модели

Прогноз добычи
Прогноз цены
Расчёт выручки
Расчёт CAPEX
Расчёт OPEX
Расчёт recoverable costs
Расчёт cost oil / cost gas
Расчёт profit oil / profit gas
Расчёт налогов
Расчёт денежного потока подрядчика
Расчёт денежного потока государства

5.2. Ключевые показатели эффективности

NPV
IRR
Payback period
Project cash flow
Contractor cash flow
Government take
Contractor take

5.3. Факторы, влияющие на экономику проекта

Цена нефти или газа
Объём добычи
Темпы добычи
Размер CAPEX
Размер OPEX
Лимит cost recovery
Доля profit oil
Налоговый режим
Курс валют
Срок реализации проекта

Практическое задание 5

Построение упрощённой финансовой модели СРП

Раздел 6. Риски в контрактах о разделе продукции

6.1. Геологические и производственные риски

Риск не подтверждения запасов
Риск недостаточной добычи
Риск снижения дебита скважин
Риск задержки разработки
Риск технических осложнений
Риск аварий и простоев

6.2. Финансовые риски

Риск роста CAPEX
Риск роста OPEX
Ценовой риск
Валютный риск
Риск изменения стоимости финансирования
Риск недостаточного денежного потока
Риск увеличения срока окупаемости

6.3. Контрактные риски

Риск неоднозначных формулировок.
Риск споров по recoverable costs.
Риск несогласования бюджета.
Риск нарушения work program.
Риск задержки approvals.
Риск досрочного прекращения контракта

6.4. Регуляторные и налоговые риски

Риск изменения законодательства.
Риск изменения налогового режима.
Риск пересмотра условий контракта.
Риск усиления экологических требований.
Риск невыполнения local content obligations.

Практическое задание 6

Определение рисков по ситуациям

Расписание